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金融科技,未來已來
來源: 作者:應長春 發布時間:2018-06-06

金融科技,未來已來

/ 興泰控股副總裁、合肥保安集團董事長 應長春


前不久,中國建設銀行宣布:國內第一家無人銀行在上海正式開業。無人銀行沒有柜員,沒有保安,沒有大堂經理,辦理業務不用銀行卡,不用輸密碼,只需一張臉。這是一個標桿性事件,意味著金融科技時代悄然來臨。

幾大國有的商業銀行一年前就將高新技術手段引入傳統商業銀行的改造,預計未來幾年,應有百萬銀行財務人員面臨轉型。依靠網點的人工密集型的傳統體制,在人工智能、機器學習面前無優勢可言。據報道截止20169高盛僅投行業務裁員400多人,花旗銀行在美國和歐洲銀行會裁掉180萬全職員工,比金融海嘯時期失業人數還要多10倍以上,金融業已開始遭受到金融科技浪潮的洗禮。

在漫長的歷史長河里,人類經歷了石器時代、鐵器時代、機器時代、互聯網信息時代,在新一代技術革命催生下,人類正進入一個智能化的比特時代。從2016年開始,金融科技炙手可熱,逐步進入國內大眾視野,迅速成了中國主流語境的熱詞。在算法、計算能力、大數據推動下的人工智能,必將推動人類自身生活方式發生根本性變化,任何可重復的腦力和體力勞動都將被機器取代,對任何可描述的,有固定規則的,有標準答案的問題,機器的解答速度都會超過人類。金融與科技的發展從來不是兩條平行線,一直以來交易領域都是新科技的試驗場,因為它離錢最近,回顧金融的歷史,金融生態變化,新金融模式建立,金融系統重構無不是科技進步推動的。現在所熟悉的金融體系始于1640年的英國資產階段革命,它既是科技史,也是現代金融的開始端,基于工業社會的基礎架構逐步建立起來的金融體系金字塔,層級制、標準化、流程化的結構完全顛覆了農耕社會金融的表達方式和組織形式。那一時期人們的金融活動主要是民間借貸,主要依靠一定范圍內的社會關系維系,如中國明清時期的錢莊、票號等,已是高級金融方式。金融的核心是跨時間,跨空間的價值交換,隨著數字技術在金融領域的應用和快速發展。金融服務和產品將深度嵌入社會經濟各方面和人們日常生活。金融科技會給我們帶來什么紅利呢?在當前逐步進入智能化信息社會,金融科技必將幫助金融業進行解構與重建,以適應信息社會的底層架構。

首先,金融科技提升金融資源配置效率,增加金融服務普惠性和靈活性;其次,金融科技直接作用于金融產品和服務,其存儲,運輸和復制成本幾乎為零,而且更加安全高效,信息透明度高,也可降低交易成本;再次,金融科技使得金融活動能夠促進經濟結構的調整,如個人消費領域應用金融科技的信貸工具能極大推動個人消費的升級;最后金融科技的廣泛應用無疑會加強金融業自身的風險防控,這對實體經濟的平穩運行有著十分重要的意義。

金融科技是金融和現代科技的融合產業,它通過各類科技手段革新傳統金融所提供的產品和服務,金融科技會給金融業帶來哪些變化?在當前可預知的情況下,我們認為有以下幾方面:

第一,金融基礎設施的變化。金融基礎設施是指金融運行的硬件設施和制度安排。雖然我們現在金融基礎設施在技術上已吸收了大量互聯網技術,但從本質和結構上依然是工業化后建立的那套體系,隨著社會發展、科技進步和人們金融需求的增加,其弱點日益突出,如普惠性、靈活性不足。金融中介效率對風險預判以及新興資產的定位能力卻不盡人意。在當前技術條件下,新的金融基礎設施運行平臺,可分為三個層次,最底層是云計算,主要解決數據資產社會運行;中層是區塊鏈,主要解決大數據時代數據資產確認、數據共享、確認交易的有效性問題;上層是大數據和人工智能,大數據為人工智能提供基礎,通過機器深度學習的人工智能實現金融數字化和智能化,可以說金融科技的崛起和全新金融基礎設施的形成,會成為金融發展歷程中的里程碑。

第二,金融運行模式的變化。金融科技將使金融諸多要素變得更為模糊,不再涇渭分明。金融科技更著重如融資,投資,支付清算,風險管理等功能的實現,典型的銀行機構變得不像銀行,產品也在不斷跨界,如銀行的理財產品、保險公司的萬能險在某種意義上都更接近私募特征。金融科技追求產品的功能完善和結構完善,不單純是追求經營規模,其運行模式主要特征是:核心資產是數據,實現手段是信息處理,運行載體是平臺,操作過程自動化,業務處理智能化,去中介化、去中心化。現行傳統金融機構的金融產品的設計、生產、風控、資源配置、銷售的流程都被金融科技的垂直化,專業化和細分市場等工具瓦解和侵蝕。

第三,金融生態系統的變化。由于金融科技對金融的產品、組織、渠道、客戶帶來的顛覆性的變化,隨之而來的金融制度、規則、工具和文化等生態系統的變化也會是顛覆式的;如支付、結算、借貸、征信、理財、監管等各類型的金融活動都將進入自動化和智能化。傳統金融機構各職能部門將被智能設備一個個金融程序替代。總之,高效、透明、共贏、分享、普惠、持續將是金融科技時代金融生態趨勢。

第四,金融監管的變化。科技無界,監管有疆。金融科技對金融運行帶來全新的挑戰,沖擊現行監管理念。當今金融創新發展速度和傳播速度比以往任何時候都快,因此未來金融科技環境下的系統性風險和非系統性風險預期也具有不確定性。首先時間上,金融科技監管必須是實時的,金融科技產品迭代很快,沒有實時監管很難避免市場或系統性的波動和風險;其次空間上,科技金融業務跨區域,甚至跨境,金融監管必須突破過去行政區域劃分向跨區域和跨境的監管轉變;再次形態上,金融科技已由過去的資產數字化轉變數據資產化,在重數據輕(實物)資產的經營模式下,數據的權屬、數據隱私、數據應用、數字資產定價是需要新的法律依據;最后方式上,現行對金融機構、金融產品、金融市場等要素的規則監管必須轉變為以金融產品和服務功能結構為導向的金融監管。由于目前我國采取的是分業監管模式,而金融科技是混業和跨界的格局,今后需要建立一套與之相匹配的金融科技監管體制。

雖然金融科技對金融業顛覆很大,但未來的金融并未能觸動金融的核心功能,并不會改變金融契約的內涵和金融風險的分析框架。金融科技的功能依然是要服務于實體經濟,實現跨越時間,空間的資源有效配置,還是表現在支付、清算、結算、資金融通、風險管理、激勵機制等方面;金融的契約的內涵沒有變化,依然用來約定各方的權利、義務。雖然原來的契約是物理方式存在,現在是電子形式存在,但其內涵不變;金融風險包括系統風險、非系統風險。風險產生的條件、要素以及產生后果等沒有根本性改變,因此,金融風險技術分析工具和方法依然有效。

金融科技對金融業的洗禮和變革只是整個社會變革的一部分,在當前技術進步推動社會變革大的洪流中,不能視而不見,更不能茫然無措,我們應該重新定義客觀世界,重塑價值判斷,如數碼相機淘汰膠卷,汽車消滅馬鞭,電算化使珠算失去了意義,這次金融科技變革所蘊含能量,影響力和歷史意義前所未有。故步自封會很快成為上一個時代化石,擁抱科技,適應變化則會讓變革成為個人發展的機遇和社會進步的紅利。


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